3-5 投資信託

1. 投資信託の仕組みと関係機関

投資家から集めた資金を一つにまとめ、運用の専門家が株式や債券などに分散投資する金融商品です。3つの機関が役割分担しています。

• 販売会社（証券会社・銀行など）: 投資信託の販売、換金、分配金の支払いを行う窓口。
• 委託会社（運用会社）: 投資信託を作り、集めた資金の「運用の指図」を行う。（ファンドマネージャーがいるところ）
• 受託会社（信託銀行など）: 委託会社の指図に従い、実際に有価証券の売買や「財産の保管・管理」を行う。

2. 投資信託のコスト

投資信託には主に3つのタイミングでコスト（手数料）がかかります。

1. 購入時：購入時手数料（かからないものを「ノーロード・ファンド」と呼ぶ）
2. 保有期間中：運用管理費用（信託報酬） ※投資信託財産の中から毎日間接的に引かれます。
3. 換金時：信託財産留保額（解約する際のペナルティのようなもの）

3. 投資信託の分類

4. 分配金と基準価額

• 普通分配金: 元本を上回る部分から支払われる分配金で、課税対象です。
• 元本払戻金（特別分配金）: 元本の一部を払い戻す性質の分配金で、非課税です。
• 基準価額: 投資信託の純資産総額を口数で割った価額です。